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股指期貨集體暴漲,IH盤中漲停!A股總市值創2015年6月新高,究竟該不該上車?

2020-07-07 07:01:44 和訊期貨 

  7月6日,國內期市多數收漲,44個品種上漲,16個品種下跌。股指期貨集體暴漲,IH觸及漲停,漲近10%,IF漲近8%,IC漲近5%;商品期貨中,能化漲幅居前,塑料漲逾3%,PP、20號膠、燃油漲逾2%,瀝青、橡膠漲近2%;有色中,滬鎳、滬錫漲逾2%;農產品(000061,股吧)中,油脂油料走升,豆二、棕櫚油、豆粕漲逾1%。

  消息快訊

  1、倫敦金屬交易所(LME):庫存減少8525噸,庫存減少4500噸,庫存減少250噸,鎳庫存減少48噸,錫庫存增加300噸,庫存減少1875噸。

  2、2020年1-5月份,鋼鐵行業逐漸擺脫疫情影響,生產銷售基本恢復正常,整體保持平穩運行態勢。受鋼材價格下跌和進口鐵礦石價格上漲雙重擠壓影響,全行業經濟效益出現較大滑坡。

  3、7月6日訊,印度馬哈拉施特拉邦業委員會公布的數據顯示,該邦144家糖廠本榨季壓榨甘蔗5501.3萬噸,產糖616.79萬噸。糖廠需要支付共計1363.5億盧比蔗款(FRP標準),截至6月30日已結清了98%。其中大約118家糖廠的蔗款兌付率達到100%,約16家達到80-99%,8家達到60-79%,2家糖廠的蔗款兌付率低于60%。

  4、現貨市場報價在139500-141500元/噸,均價140500元/噸,較上一交易日報價上漲250元/噸,今日期錫維持偏強調整,現貨中低價貨源報價稍有上調,整體波動區間變化不大,市場相對表現平淡。

  重點品種分析

  期指

  A股持續拉升,上證指數漲超5%,實時統計數據顯示,上交所股票總市值報41.37萬億元,深交所總市值為29.58萬億元,二者合計70.95萬億,約10.06萬億美元,并創2015年6月以來新高。今日滬深兩市主力資金凈流入96.14億元,占比0.61%;大單資金凈流出134.80億元,占比0.86%;小單資金凈流入23.76億元,占比0.15%。此外,交易火爆的A股再現券商APP宕機。有投資者表示,自己使用的招商證券(600999,股吧)APP上午宕機至少15分鐘。

  在宏觀面走穩,資金面異常寬松的情況下,我們有理由相信全面牛市己經來了。但由于近期走勢風格切換頻繁,先是由科技、醫藥帶動上漲,后期由低估值補漲,板塊輪動明顯,由結構性牛市逐漸演化為全面牛市,所以市場有繼續沖高的可能,但隨后可能還會出現一定的反復。低估值板塊的補漲確定了牛市的到來,但并非風格切換,只是短暫的風格再平衡,也是未來風格切換的預演。華龍期貨預計補漲仍將延續,隨后市場出現大的調整后可能才會出現下一輪持續數月的趨勢性上漲行情。

  橡膠

  上周橡膠低開后探底后連續反彈,上漲1.55%,膠下游消費季節性淡季或將來臨,下游汽車消費數據5月份超預期增長,但6月份或有回落,據乘聯會最新數據,6月第四周(22-27日),日均零售51,627輛,同比下滑37%,環比5月同期亦下滑6%,6月前四周,乘用車日均零售量為39,012輛,同比下滑22%,環比微降3%,6月,我國重卡市場預計銷售各類車型16.5萬輛左右,環比下滑8%,同比增長59%,輪胎開工率處于65%左右的相對低位,供需平衡方面,產銷均有下降,但產量下降不及消費下降,ANRPC最新發布的報告稱,2020年上半年,全球天然橡膠消費量下降15.7%。占全球需求40%的中國,消費量下降了20.1%,預計2020年第三季度,全球消費量將同比増長1.4%,進入正值。

  在供應方面,疫情已經導致近100萬噸潛在供應下線。進入7月,國內外新膠供應量預計將會加速增長。交易所庫存相對平穩,但保稅區庫存仍然處于相對高位,國內主力機構持倉仍然以盡空為主。雖然5月份橡膠消費好轉,但2020年度全球范圍內供大于需的格局或難改變,同時,當前橡膠目前處于絕對低位附近,下跌動力不足,消費好于預期形成利多,然而反彈高度存疑,總體而言,當前底部區間震蕩概率較大,技術上橡膠2009合約上周探底10500后持續反彈,仍然維持低位震蕩走勢,本周或將考驗10500壓力,震蕩或反彈概率較大,下跌趨勢概率較小,若有急速下跌,可伺機賣出看跌期權。

  銅

  供應方面,據外電報道,BHP旗下Cerro Colorado銅礦也將因新冠肺炎疫情而縮減開采活動。另有秘魯政府周三表示,受新冠肺炎疫情帶來的封鎖影響,該國5月份礦業和烴類行業活躍度同比重挫45.79%,為連續地三個月下跌。供應問題在加工費環節也有印證:據SMM報道,CSPT小組上周五上午線上召開了最新三季度的Floor price價格會,并敲定三季度的TC/RC地板價為53美元/噸及5.3美分/磅。從三季度地板價來看,市場對于三季度的銅精礦供應仍然難言樂觀,二季度進口銅精礦加工費在6月最低一度達到接近50美元/噸,三季度地板價雖有回升,但幅度有限。

  需求方面,據SMM數據顯示,6月銅下游行業PMI綜合指數終值為52.51,環比下降0.73,同比上升6.52。其中家電行業PMI出現逆勢上揚,建筑、電力、電子和交通行業的PMI均較5月出現一定程度的下滑,但仍處于50以上。國元期貨范芮分析認為,目前空調行業整體庫存較高,這將有效抑制空調行業的生產力度,且目前為空調行業傳統淡季,暫難有效提振需求。銅價在50000元一線較為關鍵,如無法有效上破該價位,則將面臨回調可能。

  甲醇

  從國內供應來看,三季度開始,前期內地春檢裝置逐步復工,寧夏寶豐實現量產,供應整體充足。但煤價和天然氣成本居高不下,或將影響階段性內地甲醇開工率。進口方面,今年海外甲醇需求走低,美金價格低位,進口順掛,上半年進口量再創新高,但近期高額滯港費和超期倉儲費在一定程度上打擊貿易商進口積極性,不過進口甲醇始終具備成本優勢,預計下半年進口大概率維持高位。需求來看,6-8月是甲醇傳統需求淡季,甲醇制烯烴方面三季度也有較多西北地區CTO裝置檢修,需求整體進一步改善空間不大。庫存方面,由于今年甲醇供過于求狀態明顯,港口“高庫存、低庫容”的狀態持續。

  對于下半年行情,從國內外宏觀和原油的情況來看,已經較一二季度出現明顯好轉,大宗商品包括甲醇的底部也被不斷夯實。但從甲醇基本面看,整體供過于求的格局短期難以出現質的變化,也在一定程度上限制后續甲醇的反彈高度。除非低價進口甲醇沖擊內地,導致內地生產成本較高的甲醇企業開工明顯下降,甲醇供應過剩的格局才能出現明顯變化。

  重點事件關注:

  1、21:45 美國6月Markit服務業PMI終值

  2、22:00 美國6月ISM非制造業PMI

  

(責任編輯:趙鵬 )
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